Как и когда списывают вариационную маржу?

Вариационную маржу списывают или начисляют два раза в день — во время промежуточного клиринга с 14:00 до 14:05 и основного клиринга с 18:45 до 19:00 или до 19:05, если в этот день на бирже исполняют опцион.

Результат сделок по фьючерсам рассчитывается во время клиринга — то есть технического перерыва, в течение которого биржа списывает или начисляет вариационную маржу на счет трейдера. Вариационную маржу посчитают, даже если вы успели закрыть позицию по фьючерсу до технического перерыва на бирже.

Например, в 11:00 вы купили фьючерс на акции Сбербанка по цене 20 000 Р.

В 14:00 на момент дневного клиринга фьючерс стоит 25 000 Р, поэтому биржа рассчитает вариационную маржу и начислит на ваш счет: 25 000 Р − 20 000 Р = 5000 Р дохода.

Если бы стоимость фьючерса снизилась до 18 000 Р, во время клиринга с вас бы списали: 18 000 Р − 20 000 Р = −2000 Р.

Если базовый актив фьючерса зависит от валютного курса, вариационная маржа рассчитывается несколько сложнее.

Например, в 15:00 вы купили фьючерс на индекс РТС по цене 150 000 пунктов.

В 19:00 на момент вечернего клиринга фьючерс на индекс РТС стоит 151 000 пунктов.

Один пункт фьючерса стоит 1,4735 Р — стоимость пункта на индекс РТС составляет 0,02 доллара США по валютному курсу, который определяет биржа в вечерний клиринг каждого торгового дня.

Расчет вариационной маржи будет выглядеть так:

1. Сначала рассчитывается рублевый эквивалент расчетной цены фьючерса: 151 000 × 1,4735 = 222 498,5 Р.

2. Затем рассчитывается рублевая стоимость фьючерса на момент покупки: 150 000 × 1,4735= 221 025 Р.

3. Во время клиринга биржа посчитает и начислит разницу между рублевыми эквивалентами расчетной цены и ценой покупки фьючерса: 222 498,5 Р − 221 025 Р = 1473,5 Р.

Начисление и списание вариационной маржи отображается на вкладке «События» в приложении Тинькофф Инвестиций или в личном кабинете на tinkoff.ru.

С чего начать
Фьючерсы
Опционы
Налоги