Зачем нужны фьючерсы?

Частные инвесторы и трейдеры используют фьючерсы для спекуляций и краткосрочных сделок: у фьючерсов ниже комиссии, нет ограничений по коротким продажам и есть встроенное кредитное плечо.

В то же время важно помнить, что по фьючерсам не платят дивиденды и в них не получится «пересидеть» долгосрочный убыток, потому что каждый фьючерс имеет конечный срок обращения.

Встроенное кредитное плечо — позволяет совершать сделки на сумму, которая больше, чем реальная у вас на счете. Для сделки с фьючерсом не нужно платить его полную стоимость: механизм кредитного плеча уже как бы встроен в механику фьючерса.

Будьте осторожны: кредитное плечо не только повышает ваш потенциальный доход, но и увеличивает убытки в случае неудачного прогноза или резкого движения цены против вашей позиции.

Например, у вас на счете есть 10 000 Р и вы купили два фьючерса общей стоимостью 60 000 Р.

Технически у вас будет плечо 1:6 (шестое плечо), если брать отношение объема позиции к собственному портфелю: у вас есть 10 000 Р, но при этом вы открыли позицию в рынке на 60 000 Р.

Все фьючерсы можно продавать в шорт — на короткую продажу фьючерсов нет ограничений, как по акциям. С акциями это работает так: вы берете «взаймы» у брокера определенные акции, чтобы продать их и получить доход. Брокеру вы потом должны будете вернуть эти же акции. Фьючерс можно продавать без «займов» — это договоренность, поэтому одалживать у брокера ценные бумаги не нужно.

Например, у вас есть 50 000 Р на брокерском счете с тарифом «Инвестор». Вы хотите продать в шорт до следующего дня 100 обыкновенных акций Сбербанка на 50 000 Р.

Если вы продадите акции на фондовом рынке, вы заплатите комиссию за сделку в размере 150 Р (0,3%) и плату за перенос непокрытой позиции на следующий день в размере 45 Р.

Всего за двухдневный шорт акций вы заплатите: 150 Р + 45 Р = 195 Р.

А если вы продадите фьючерс на 100 обыкновенных акции Сбербанка стоимостью 50 000 Р, то заплатите только комиссию за сделку в размере 10 Р.

Высокая ликвидность — за счет встроенного кредитного плеча и небольшой комиссии фьючерсы популярны у спекулянтов и торгуются намного активнее большинства ценных бумаг и валюты.

По статистике Московской биржи за 2020 год, объем торгов на срочном рынке превышает объем торгов на фондовом рынке более чем в два раза.

Низкая комиссия — за сделки с фьючерсами удерживается фиксированная комиссия, которая в большинстве случаев ниже, чем комиссия за сделку с ценными бумагами.

Например, вы спрогнозировали краткосрочный рост на фондовом рынке и хотите купить 100 обыкновенных акций Сбербанка на 50 000 Р с тарифом «Инвестор».

Если купите акции на фондовой секции, вы заплатите комиссию за сделку: 50 000 Р × 0,3% = 150 Р.

Если купите фьючерс на срочном рынке, заплатите только комиссию за сделку в размере 10 Р.

В то же время фьючерсы не подходят для долгосрочных вложений по следующим причинам.

Не обладают правами базового актива — при покупке фьючерса на акцию вы не сможете претендовать на дивиденды и участвовать в собраниях акционеров, а в депозитарии не будет записей о том, что вы владеете этими акциями.

Встроенная механика маржинального кредитования — во фьючерсах не получится «пересидеть» убыток, как при покупке ценных бумаг без плеча, потому что стоимость и показатели ликвидного портфеля рассчитываются в режиме онлайн, а финансовый результат по сделке рассчитывается и списывается дважды в день. Если на вашем счете не будет хватать денег для поддержания позиции, брокер может закрыть позицию по маржин-коллу.

С чего начать
Фьючерсы
Опционы
Налоги